Considerazioni di fine anno e auguri di Natale

Lettera a clienti, investitori, colleghi e collaboratori

Cari tutti

Il 2024 è stato un anno straordinario per Bitcoin, non esito a definirlo storico. Altrettanto straordinaria è stata la crescita di CheckSig, strettamente intrecciata con le dinamiche del mercato cripto italiano. Voglio condividere con tutti voi cosa abbiamo imparato e come prepararci al 2025. E alla fine, i miei auguri.

Gli eventi del 2024

Gennaio: l’approvazione degli ETF Bitcoin

Il 10 gennaio sono stati approvati, a dieci anni dalla prima richiesta, gli EFT su Bitcoin. Promossi tra gli altri da BlackRock e Fidelity, i principali asset manager internazionali, che hanno raccolto quasi 50 miliardi di dollari, sbriciolando qualsiasi record nella storia degli ETF. L’EFT Bitcoin è oggi per BlackRock più rilevante dell’ETF su oro.

Gennaio: CheckSig prima (e unica) a agire come sostituto d’imposta in Italia

Sfruttando l’opportunità introdotta dalla legge di Bilancio 2023, appena l’Agenzia delle Entrate ha chiarito le regole di ingaggio a ottobre 2023, CheckSig ha deciso che avrebbe offerto gratuitamente ai suoi clienti la possibilità di fare da sostituto d’imposta. Il servizio ha avuto uno straordinario successo, con un tasso di adesione superiore al 75%, dimostrando che gli investitori cripto vogliono stare in regola con il fisco e cercano modalità semplici con cui farlo.

Marzo: Bitcoin vola ad un nuovo massimo storico

Forte dei capitali che entrano tramite ETF, i corsi di Bitcoin segnano un nuovo massimo storico. Sarà solo il primo dell’anno: ritracciamenti successivi, pur significativi, non hanno interrotto il trend di crescita. Chi investe in ETF ha un atteggiamento meno speculativo degli hedge fund in passato protagonisti del mercato, per questo i corsi si dimostreranno più stabili rispetto al passato.

Marzo: Condannato Sam Bankman-Fried

Sam Bankman-Fried è condannato a 25 anni di carcere per aver sottratto 8 miliardi di dollari ai clienti di FTX, l’exchange di criptovalute da lui fondato e ora fallito. A novembre 2023 erano stati condannati Changpeng Zhao e Binace; la condanna di Sam Bankman-Fried è la conferma che lo sceriffo è arrivato in città, un cambiamento epocale nel Far West cripto.

Marzo: Craig Wright non è Satoshi Nakamoto

La pretesa di Craig Wright di essere Satoshi Nakamoto, il misterioso creatore di Bitcoin, è confutata dall’Alta Corte del Regno Unito, confermando quello che molti già sapevano. La sentenza deriva da una causa intentata nel 2021 dalla Crypto Open Patent Alliance (Copa), una coalizione di aziende in ambito criptovalute, di cui fanno parte CheckSig e il Digital Gold Institute. Un ciarlatano di meno in circolazione.

Aprile: CheckSig Clear Summit

È un grande successo l’evento promosso da CheckSig sull’adozione di Bitcoin e cripto nella finanza tradizionale. Si ritrovano al Centro Congressi di Fondazione Cariplo oltre 300 professionisti, provenienti dalle principali realtà finanziarie italiane, interessati ad esplorare il mondo cripto e la sua adozione in banca.

Comparativamente, nello stesso mese il Salone del Risparmio rifiuta la presenza di CheckSig perché “non risulta in linea con i principi e scopi dell’evento, incentrati sulla promozione, diffusione e tutela in Italia delle diverse forme di gestione del risparmio”. Eppure sono presenti BlackRock e Fidelity che hanno emesso a gennaio gli ETF Bitcoin.

Aprile: Buon compleanno Bitcoin

C’è chi festeggia il compleanno Bitcoin il 3 gennaio, la data di nascita del network nel 2009. C’è chi lo festeggia il 31 ottobre, la data di pubblicazione del white-paper nel 2008. Ma il vero compleanno Bitcoin è l’halving, il fenomeno per cui ogni circa 4 anni si dimezza la quantità di Bitcoin che vengono emessi. È il quarto halving dalla nascita di Bitcoin ed è, quindi, il suo quarto compleanno. Infatti, per Bitcoin il tempo si misura in “blocchi” e servono 210.000 blocchi per completare un ciclo, cioè un anno Bitcoin. Un ciclo Bitcoin dura quattro anni terrestri, come se Bitcoin fosse un pianeta situato nel sistema solare tra Marte, dove un anno corrisponde a poco meno di due anni terrestri, e Giove, dove un anno corrisponde a circa dodici anni terrestri.

Aprile: Series A per CheckSig

Forte della crescita costante che nel 2023 aveva registrato +154% di ricavi, +165% di clienti e +333% di masse in custodia rispetto al 2022, CheckSig chiude un round di investimento Series A da €2,7 milioni, ad una valutazione post-money di €25 milioni.

Maggio: la consulenza finanziaria indipendente sempre più coinvolta

CheckSig e IFA Consulting, storica società di consulenza finanziaria indipendente, stringono una partnership strategica che vede il coinvolgimento di IFA nella soluzione di custodia Bitcoin offerta da CheckSig. La collaborazione innalza lo standard di trasparenza e sicurezza disponibile per l’investimento in Bitcoin e cripto, a beneficio degli investitori e di tutto il mercato cripto.

Giugno: Deloitte conferma le attestazioni SOC di CheckSig

Unica fintech italiana a vantarle, CheckSig ottiene per il quarto anno consecutivo le attestazioni SOC, fornite da Deloitte Enterprise Risk Services, a riprova del nostro impegno continuo per mantenere i più alti standard di sicurezza operativa. Tutte le aziende, specialmente quelle finanziarie, dovrebbero effettuare controlli interni su processi e servizi; le più serie si sottopongono anche ad audit esterno e indipendente. Solo le migliori riescono a ottenere le attestazioni System and Organization Controls (SOC), lo standard internazionale sulla qualità dei controlli.

Giugno: entra in vigore il regolamento MiCA

Il 30 giungo entra in vigore il regolamento europeo Mercati in Cripto-Attività: arrivano i decreti attuativi del MEF e le indicazioni di Consob e Banca d’Italia. I tempi di attuazione sono lunghi (dicembre 2025) ma finalmente scompariranno dal mercato tutti i fornitori di servizi opachi se non addirittura fraudolenti.

Luglio: Trump si schiera a favore di Bitcoin

Il candidato Repubblicano alla Casa Bianca si schiera a favore di Bitcoin, con quattro punti forti nella sua agenda politica. Uno: “in soli 15 anni, Bitcoin è passato dall’essere semplicemente un’idea pubblicata anonimamente su un forum internet ad essere il nono asset per capitalizzazione al mondo”; due: “Bitcoin rappresenta libertà, sovranità e indipendenza dalla coercizione e dal controllo del governo”; tre: “avremo regolamentazioni ma le regole saranno scritte da persone che amano la vostra industria, non che la odiano”; quattro: “se sarò eletto, la politica della mia amministrazione sarà di mantenere il 100% di tutti i Bitcoin che il governo degli Stati Uniti attualmente possiede o acquisirà in futuro, come il nucleo di una riserva nazionale strategica”.

Luglio: CheckSig rinnova ed estende le garanzie assicurative

Unica azienda cripto italiana a godere di garanzie assicurative, CheckSig rinnova il contratto con Great Lakes Insurance SE, assicuratore specializzato di Munich RE. Tutta l’attività di CheckSig, su tutte le cripto, è sempre coperta da garanzie assicurative. L’assicurazione copre fino a quattro milioni di euro per incidente, livello che eccede le attuali esigenze della clientela.

Agosto: Le banche centrali di Svizzera e Norvegia investono in Bitcoin

Le banche centrali di Svizzera e Norvegia investono rispettivamente 75 milioni e 180 milioni di dollari in MicroStrategy (MSTR), l’azienda statunitense nota come il più grande detentore di Bitcoin al mondo, una vera e propria cassaforte di Bitcoin quotata al Nasdaq. Anche chi non vorrebbe investire in Bitcoin e si rifiuta di farlo direttamente, deve soccombore alla pressione del mercato e farlo indirettamente.

Settembre: CheckSig lancia lo staking cripto con gestione fiscale integrata

CheckSig segna una svolta nel panorama cripto lanciando il primo servizio di staking che integra la gestione fiscale tramite sostituto d’imposta. Il servizio consente agli investitori di guadagnare dallo staking di Ether e Solana in modo semplice e sicuro, gestendo automaticamente gli adempimenti fiscali collegati.

Ottobre: lettera aperta al MEF contro l’aumento al 42% dell’aliquota sulle plusvalenze crtipto

Sostenuta dal commissario Consob Federico Cornielli (“il risparmio in criptovalute non presenta caratteristiche di utilità sociale”) e dal presidente di Abi Antonio Patuelli (“qualcuno protesta perché c’era una tassazione agevolata”, ma non c’era nessuna agevolazione!), la legge di Bilancio propone di aumentare al 42% l’aliquota sulle plusvalenze cripto. Le aziende italiane del settore, i migliori professionisti del mondo cripto e le principali università italiane firmano una lettera aperta al MEF che evidenzia come l’iniziativa colpisca 2 milioni di italiani, i giovani e le aziende del settore, per un gettito minimale, introducendo disparità tra l’investimento cripto diretto e quello indiretto (ad esempio tramite ETF), violando la carta costituzionale che “incoraggia e tutela il risparmio in tutte le sue forme”. La proposta viene bocciata anche da Banca d’Italia che in audizione evidenzia come faccia fuggire i capitali all’estero e modifichi un quadro fiscale introdotto appena due anni prima.

Novembre: Trump vince le elezioni, Bitcoin vola ai massimi storici

Donald Trump riconquista la Casa Bianca: la sua vittoria spinge Bitcoin oltre i 75.000 dollari, stabilendo un nuovo record storico. Avere Bitcoin al centro della campagna elettorale americana è stato un evento storico, impensabile solo quattro anni fa. L’elezione di Trump accelererà l’adozione e l’istituzionalizzazione di Bitcoin. Il 2024 sarà ricordato come un anno davvero speciale per Bitcoin.

Novembre: il primo prestito con garanzia Bitcoin

CheckSig annuncia il primo prestito con garanzia Bitcoin: due controparti entrano in un contratto di prestito utilizzando cripto come garanzia per ottenere liquidità euro. CheckSig, leader dell’innovazione cripto, agisce come escrow holder (custode) del pegno di garanzia.

Dicembre: Bitcoin supera i 100.000 dollari

Le politiche favorevoli alle criptovalute dell’amministrazione Trump e il paragone del presidente della Federal Reserve Jerome Powell tra Bitcoin e oro spingono Bitcoin a un nuovo massimo storico.L’oro capitalizza 18 trilioni di dollari, Bitcoin 2 trilioni di dollari: c’è ancora un fattore dieci come potenziale di apprezzamento.

Dicembre: nessuna stangata su Bitcoin nella legge di bilancio

L’aliquota sulle plusvalenze cripto resta al 26% nel 2025: decisiva la collaborazione tra Governo, parlamentari e industria. Prevista anche procedura di rivalutazione al 18% ed eliminazione dell’esenzione sotto i 2000 euro di plusvalenza. Il Governo dimostra attenzione e responsabilità, evitando una misura che avrebbe aumentato le tasse per quasi 2 milioni di italiani, colpendo soprattutto giovani e imprese innovative. Resta però al momento incomprensibile la ragione del previsto aumento al 33% nel 2026, forse segnale di un aumento generalizzato di tutte le aliquote sui redditi di natura finanziaria; un segnale comunque contraddittorio per un governo che dice di non voler aumentare le tasse.

CheckSig, un lavoro di squadra

Abbiamo costruito una squadra eccellente, fortemente motivata e con competenze rarissime, se non addirittura uniche. Ringrazio ognuno dei miei colleghi e collaboratori: sono orgoglioso di essere parte del team.

Devo ringraziare anche i clienti che ci hanno dato fiducia e gli investitori che ci sostengono. Contiamo di chiudere l’anno con incrementi a tre cifre su tutte le metriche rilevanti (clienti, masse in custodia, ricavi) e stiamo lavorando a grandi novità per il 2025: conformità normativa MiCA, nuovi prodotti e servizi, nuovo aumento di capitale, decollo dell’operatività in Svizzera.

Il 2025

Le prospettive per il 2025 sono promettenti: facile prevedere Bitcoin oltre i 140.000 dollari. Molto dipenderà dall’attuazione delle promesse di Trump, inclusa la grazia a Ross Ulbricht e la creazione di una riserva strategica nazionale di Bitcoin. Tuttavia, sarà il mercato dell’Unione Europeo a guidare la crescita.

Infatti, con l’entrata in vigore del regolamento MiCA a giugno, il quadro normativo dell’Unione Europea è divenuto chiaro e inclusivo: il mercato dei capitali europeo si aprirà sempre di più nei prossimi 12-18 mesi. Questo eviterà i drammatici ritracciamenti di prezzo osservati in passato a vantaggio di una crescita certamente ancora volatile ma sicuramente più graduale.

Anche il settore bancario è destinato a trasformarsi radicalmente: vedremo centinaia di operatori italiani ed europei entrare nel mercato dei servizi cripto. Entro tre anni, una banca su due in Italia offrirà servizi cripto, come trading, custodia e consulenza. Le banche hanno l’opportunità di servire meglio i clienti attuali e attrarne di nuovi: CheckSig è pronta a supportarle in questa transizione.

Il mio augurio

Le festività sono da sempre il momento degli affetti familiari, delle amicizie, dei doni con cui ci testimoniamo un bene reciproco. Spero che ognuno di noi ne possa godere, ricordando e aiutando chi soffre. È anche il momento privilegiato per il nostro bisogno di senso e felicità, per far prevalere «chi e che cosa, in mezzo all’inferno, non è inferno». Queste parole di Italo Calvino mi sono care da sempre e sono riprese nelle parole di don Giussani, riproposte questo Natale accompagnate da una natività di William Congdon: il mio augurio e il mio regalo per tutti voi è questo video.

Ferdinando Ametrano